Источник alexandrlezhava.livejournal.com 05.03.2014 15:23
Оглавление
Об изменении цен на золото и серебро за последние сто лет
Что стоит представлять себе, если вы решили начать покупать монеты из драгоценных металлов
О ценностях и готовности к действиям
Об отсутствии спроса… или предложения
О результатах февраля
Личное мнение
Об изменении цен на золото и серебро за последние сто лет
20.02.2014 12:50
Некоторое время назад меня просили прокомментировать поведение графика цены золота за последние сто лет. Ответ на этот вопрос занял некоторое время, поскольку существует довольно много различных графиков, посвященных этому вопросу и вполне объективно отражающих реальность. К тому же вопрос касался только золота, не затрагивая другой монетарный металл серебро. Игнорировать его мне представлялось также не вполне справедливо. Поэтому я попробую ответить на заданный вопрос несколько иначе, не рассматривая те или иные графики в целом, а взяв три контрольных точки – 1913, 1971, 2001 и 2013 годы. Выбор довольно очевиден, поскольку в самом конце 1913 года был образована Федеральная резервная система США, в 1971 году президент США Никсон отказался от золотого обеспечения доллара при проведении международных расчетов, сделав американскую валюту бумажной и полностью необеспеченной, 2001 год в качестве начала нового века, а 2013 год – это последний полный завершившийся год и своего рода финальный рубеж для оценок и сравнений.
Для начала посмотрим как изменялись средние цены за унцию золота и серебра за эти годы.
Год |
1913 |
1971 |
2001 |
2013 | Золото |
20,64 |
40,8 |
271,04 |
1411 | Серебро |
0,58 |
1,39 |
4,37 |
23,79 |
Таким образом, если не принимать во внимание скачкообразное изменение цены унции золота в начале 1930-ых годов, а рассматривать рост цены драгоценных металлов как плавный и последовательный процесс, то помимо существенного роста номинальной цены драгоценных металлов можно проследить довольно интересную тенденцию. Расчеты сделаны с учетом сложного процента.
На первом отрезке, начиная с 1913 года, цена золота росла на 4,32% в год. Серебро аналогичным образом дорожало ежегодно на 3,78%.
С 1971 года темпы роста цены увеличились примерно в два раза и составили 8,8% годовых для золота и 7% годовых для серебра. С учетом того, что с начала 1980-ых годов на рынке драгоценных металлов был «медвежий» рынок, и цены длительное время снижались, эти цифры довольно впечатляющи.
И, наконец, начиная с 2001 года, цена золота ежегодно росла на 14,74%, а серебра – на 15,17%.
С учетом того, что унция золота или серебра так и остаются унцией серебра и в 1913, и в 1971, и в 2001, и в 2013 году, то можно оценить темпы обесценивания американской валюты относительно унции золота и серебра. Если посмотреть на более широкую картину, то легко увидеть, что цены растут и на другое базовое сырье – сырую нефть, топливо, продовольствие и так далее.
С учетом того, что в 2013 году наблюдалась активная попытка заинтересованных групп резко понизить стоимость драгоценных металлов (что отчасти удалось) и переломить тенденцию (что не удалось) к дальнейшему росту цен на драгоценные металлы, реальные процентные величины удорожания золота и серебра (и соответственно обесценивания относительно них американской валюты) за период 2001 – 2013 годов могли оказаться еще выше.
Что стоит представлять себе, если вы решили начать покупать монеты из драгоценных металлов
21.02.2014 13:58
В этой заметке мы поговорим о том, что следует иметь в виду, если вы решили начать покупать монеты из драгоценных металлов и прежде всего из золота. Несмотря на чуть более высокую стоимость монет по сравнению со слитками из-за затрат на стоимость чеканки, монеты обладают рядом достоинств. Они стандартизованы, их весовые и геометрические характеристики известны, и страны, изготавливающие их, гарантируют соблюдение объявленных параметров.
Монеты из драгоценных металлов можно разделить на две большие группы – инвестиционные и коллекционные. Если вы не нумизмат, а обычный человек, и просто стремитесь защитить свои сбережения с помощью монет из драгоценных металлов, то вам имеет смысл обратить свое внимание на инвестиционные монеты. Их цена максимально приближена к цене золота, а нумизматическая оценка практически отсутствует. В стоимость же коллекционных монет основную долю цены монеты может составлять именно нумизматическая наценка. Она может вырасти или снизится со временем в зависимости от экономической и политической ситуации, причем ее минимум будет определяться именно тем количеством драгоценного металла, который содержится в такой монете. Поэтому если вы не специалист по монетам, то не стоит сразу же бросаться покупать коллекционные монеты.
Если говорить об инвестиционных монетах, то чем более она известна и узнаваема, тем легче ее будет реализовать в случае необходимости. Поэтому приоритеты стоит отдавать инвестиционным монетам, которые хорошо известны в мире и конкретной стране пребывания. Наиболее ликвидными на мировом рынке золотыми монетами являются монеты весом в 1 унцию. К ним можно отнести южноафриканские «крюгеррэнды», американские «орлы», канадские «кленовые листья», австралийские «кенгуру» или «наггеты», австрийские «филармоники», китайские «панды». У двух первых монет проба чуть ниже, чем у остальных монет, упомянутых выше, но количество металла в чистоте равно одной унции драгоценного металла. Следует отметить, что чем выше проба монеты, тем она мягче и может подвергаться более сильному износу, чем монеты с более низкой пробой. Можно встретить и более мелкие аналогичные монеты, представляющие дробные части от одной унции. Однако их цена обычно выше, чем у монет весом в 1 унцию. Чем мельче монета, тем она обычно дороже, и это связано с более высокими затратами на чеканку.
Наряду с этими ставшими де-факто стандартными инвестиционными монетами есть также монеты, отличающиеся своим весом, но не менее известные, чем указанные выше. Это английские «соверены». Их вес равен 7,98 граммам, а золото в них имеет 917-ую пробу. Эти монеты начали чеканить в середине второго десятилетия XIX века, и свои изначальные весовые и геометрические характеристики они сохраняют и по сей день, хотя изображения на монетах меняются.
Для России к перечисленным ранее инвестиционным монетам можно также добавить такие монеты как «Георгий Победоносец», представляющий собой монету весом в четверть унции (7,78 грамма, 999-ой пробы), и «Сеятель» (7,74 грамма, 900-ой пробы), выпускавшуюся в советский период. Для стран же бывшего Советского Союза сюда можно в принципе отнести монеты с номиналами в 5 и 10 рублей царской чеканки, и в меньшей степени из-за их относительной редкости монеты с номиналами 7,50 и 15 рублей. И хотя в царских монетах уже начинает довольно ощутимо сказываться нумизматическая составляющая, они столь же хорошо известны, как и монеты более поздней чеканки.
И в завершение этой заметки. Поскольку цены на монеты могут довольно существенно различаться у разных продавцов, имеет смысл изучить рынок перед тем как делать какие-либо покупки. Причем в силу специфики товара, чтобы снизить свои возможные риски, целесообразно покупать монеты у тех участников рынка, кто работает давно и имеет хорошую репутацию.
О ценностях и готовности к действиям
24.02.2014 15:24
Цены на основное сырье на мировом рынке начали новую волну своего роста с конца 2013 – начала 2014 года, и это, на мой взгляд, серьезный показатель того, что экономическая буря стала приближаться к нам более быстрыми темпами. И если цены на металлы или лес обычных людей волнуют в меньшей степени чем промышленность, то цены на продовольствие могут гораздо быстрее спровоцировать самые серьезные социальные потрясения с далеко идущими последствиями. Какими они окажутся, это может быть еще большим вопросом, но есть целый ряд моментов, следование которым может повысить ваши шансы на более светлое будущее в этом изменяющемся мире.
Основная ценность из всех возможных, кто бы что ни говорил, это сам человек. Его здоровье – это одна из важнейших составляющих принадлежащего ему или ей богатства, которые в отличие от материальных ценностей просто так отобрать невозможно. Поэтому хорошее самочувствие, крепкий здоровый сон по восемь часов в день, по возможности здоровое питание и занятия физической культурой – это важные составляющие поддержания физического здоровья человека.
Не менее важны знания и умения человека, являющиеся неотъемлемой составной частью богатства каждого отдельного человека. Поэтому столь же важно продолжать свое обучение вне зависимости от возраста. Это дает возможность быть ценным на рынке труда и позволяет лучше понимать происходящие явления и события. Также умственная деятельность оказывает полезное влияние на состояние духа и тела. Чем больше вы знаете и умеете, тем более вы ценны. Следите за развитием современной техники и технологии, читайте и развивайте свои познания.
Контролируйте свои расходы. Не влезайте в долги, а если они есть, рассчитайтесь по ним и старайтесь держаться от них подальше. Постарайтесь иметь какие-то накопления в бумажной валюте. Пусть она так или иначе и обесценится относительно реальных товаров вне зависимости от того какая именно эта валюта – российская, европейская, американская или какая-то еще, всегда существует возможность того, что перед ударом высокой инфляции может наблюдаться период дефляции.
Для защиты сбережений вкладывайте свободные средства в реальные, а не бумажные, ценности. У них есть свои плюсы и минусы, но они в той или иной степени позволяют сохранить накопленное во времена потрясений. К ним можно отнести драгоценные металлы, землю сельскохозяйственного назначения, недвижимость, реальное производство, особенно связанное с производством продовольствия и товаров первой необходимости, и тому подобное. Несмотря на имевшее в прошлом году падение цен на драгоценные металлы их пока еще вполне свободно можно купить и розничным покупателям. Это может измениться практически в любой момент, причем по самым разным причинам.
Если у вас есть свое дело, то имеет смысл самым внимательным образом контролировать издержки, с осторожностью относиться к крупным капиталовложениям и быть вдвойне осторожным с кредитами и задолженностью.
Если у вас есть вложения в ценные бумаги, то может иметь смысл подумать над тем, чтобы реализовать их часть и вместо этого иметь запас наличных. Если же такое по каким-то причинам не устраивает, то поставить «стоп-лоссы» на 80 – 85 – 90% от их текущей цены. В случае резкого падения рынков это может позволить сохранить значительную часть ваших вложений, а если рынки продолжат свой рост, тогда можно сказать, что вам еще больше повезло.
В завершение этой заметки хотелось бы отметить, что знания – это сила, но они ценны лишь в том случае, если на их основании вы действуете. Бездействие же в современной обстановке может оказаться смертельно опасным. Мы не знаем будущего, но, исходя из наших знаний и оценок, мы можем с большой долей вероятности вполне достоверно предполагать дальнейший ход событий. Вместе с тем не стоит верить в то, что события будут развиваться именно так, как вам этого хочется. Вера – это эмоции, полагайтесь на факты. Не стоит рассчитывать на то, что у вас будут все факты, на основании которых вы будете принимать те или иные решения, скорее всего их не будет никогда. Поэтому собирайте те факты, которые можете, анализируйте их и на их основе принимайте то решение, которое представляется вам наилучшим, а если обстановка и/или факты меняются, стоит быть готовым пересматривать свои взгляды на обстановку.
Об отсутствии спроса… или предложения
25.02.2014 13:32
Судя по объемам продаж Монетного двора США, ни на золото, ни на серебро у почтеннейшей публики нет особого спроса. С начала февраля было продано всего 24,5 тысячи золотых и 3,3255 миллиона унций серебряных монет. И если продажи серебра сравнимы с показателями предыдущих годов, то золота продается пока заметно меньше, чем в прошлом 2013 году.
Проблема лишь в том, что, по данным все того же монетного двора, у него просто нечего продавать. Как у золотых, так и у серебряных инвестиционных «орлов» практически постоянно можно увидеть отметку SOLD OUT – «распродано». Однако, если сравнить данные о продажах, например, на конец 21 и 24 февраля, то можно заметить, что цифры все-таки меняются. Так на утро 24 февраля по московскому времени монетный двор продал 2,5 миллиона унций серебряных «орлов», а на утро 25-го – уже 3,3255 миллиона. Разница составляет 825500 унций. При текущих объемах продаж это 33%, но интересно немного другое. Эти восемьсот с лишним тысяч унций были распроданы в течение одного дня, и что-то подсказывает мне, что даже не в течение дня, а гораздо быстрее. Скорее всего монетный двор просто частично удовлетворил имеющиеся у него заявки первичных дилеров тем количеством серебра, которое у него было, и на этом все закончилось. А сколько реально у него могли бы купить его контрагенты, остается открытым вопросом. Так что понедельник этой недели лишний раз подтверждает то, что говорилось неоднократно: платежеспособный спрос на драгоценные металлы существенно больше существующего реально предложения, и удовлетворить его полностью пока не удается. Похоже, что Монетному двору США при всех его контактах и возможностях не удается купить на открытом рынке достаточные объемы драгоценных металлов для выполнения всех существующих заказов.
Но не все так плохо в этом мире. Вот, например, Федеральный резервный банк Нью-Йорка ищет на постоянную работу сотрудника в свое золотое хранилище. Среди прочих качеств, которыми должен обладать соискатель фактически на должность хранителя крупнейшего золотого хранилища в мире, отдельно выделяется способность физически поднимать ценности. Эта информация была размещена на вполне открытом сайте, посвященном поиску и предложению работы. Исходя из специфики предлагаемой работы, возникает логичный вопрос: можно ли рассматривать такое предложение как косвенное подтверждение того, что в хранилище нет золота, а есть всего лишь позолоченный вольфрам, небольшую часть которого время от времени издалека показывают почтеннейшей публике во время экскурсий?
О результатах февраля
04.03.2014 18:06
Закончился февраль, и можно подвести итоги продаж золотых и серебряных монет Монетным двором США. Не стоит говорить о том, что по золотым и серебряным «орлам» практически весь прошедший (и в начале этого месяца) стоит красная надпись SOLD OUT – распродано, тем не менее что-то Монетный двор все-таки продает, пытаясь выполнить уже существующие заявки первичных дилеров. И если по золоту цифры продаж за февраль невелики (всего 31 тысяча унций по сравнению с 80,5 тысячами за тот же период 2013 года), то с серебром несмотря на все сложности, стоящие перед Монетным двором, картина несколько иная.
В феврале было реализовано 3,75 миллиона унций серебряных монет, что на 11,3% больше по сравнению с тем же периодом прошлого 2013 года (3,3685 млн. унций). Если же посмотреть несколько глубже, то оказывается, что этот результат является рекордом продаж серебряных монет в феврале месяце по крайней мере за период с 2008 года. Судя по всему, покупатели бы купили и больше, но у Монетного двора США нет достаточных возможностей, чтобы удовлетворить существующий спрос. Ни по золоту, ни по серебру. И хотя с серебром ситуация обстоит несколько легче, но решить проблему с нехваткой металла и/или заготовок для монет Монетному двору так и не удается.
Если же оценивать результаты по двум первым месяцам года, то 2014 довольно существенно отстает от результатов января и февраля 2013-го. В текущем году было продано всего 8,525 миллиона унций серебра, тогда как в рекордном 2013-ом за эти же месяцы было реализовано 10,8665 млн.унций. Снижение составило 21,5%. Разница заключается лишь в том, что в 2013-ом в этот период практически не возникало проблем с поставками монет на рынок, тогда как большую часть января и февраля 2014 года, по сообщениям Монетного двора США, их запасы были полностью распроданы.
Начало марта принципиально картину не изменило, а 599 тысяч унций серебра, проданных в прошедший понедельник, скорее всего просто ушли на удовлетворение уже ранее выставленных заявок. С золотом все гораздо проще. В первый рабочий день марта не было продано ни одной унции, что позволяет говорить не столько об отсутствии спроса на этот «варварский пережиток», сколько о полном отсутствии предложения.
Личное мнение
05.03.2014 15:23
Один из читателей этого журнала прислал мне следующее сообщение:
«Тема: Ваше мнение об инициативе конгрессменов USA
Так что, если бы мы хотели вынудить Россию к банкротству, что следовало бы сделать?
Всё, что было бы необходимо, так это чтобы председатель ФРС Джанет Йеллен применила реформы, содержащиеся в законопроекте монетарной реформы H.R. 1576 конгрессмена Теда По. Этот проект закона призывает ФРС «назвать точную дату и время», когда ФРС стабилизирует цены COMEX на золото в соответствии с рыночной ценой, соответствующей тому временному моменту.
Столкнувшись с ситуацией, когда оценка золота в долларе более не будет возможной, но затраты на его хранение будут продолжаться, инвесторы в золото побегут с рынка, и цена на золото упадёт, утянув за собой цены на нефть. В результате снижение российских нефтяных доходов быстро положит конец зарубежным авантюрам России, и, возможно, самому режиму Путина.»
В последние дни появилось довольно много различных оценок происходящего и возможных перспектив с экономических позиций со стороны всяких высокопоставленных и уважаемых в определенных кругах лиц. И в США, и в Европе, и в России. Но это предложение произвело на меня особенное впечатление. Некоторое время назад один из российских депутатов произнес крылатую фразу о том, что «самый тупой депутат государственной думы умнее самого умного обычного гражданина страны», что позволило получить очередное подтверждение общего уровня развития и взглядов лучших представителей депутатского корпуса. Теперь же есть очередное наглядное подтверждение того, что американские парламентарии вполне соответствуют своим российским коллегам, а, возможно, даже и превосходят их.
Предложение достопочтенного конгрессмена, наверное, с удовольствием поддержало бы все прогрессивное человечество, накапливавшее до этого золото и располагающее какими-то мало-мальски значимыми его запасами. Фиксация Федеральным резервом цены золота на COMEX и прекращение его рыночной котировки на этой бирже могло бы скорее привести к тому, что ФРС потеряло бы инструмент, с помощью которого она может оказывать активное влияние на биржевые котировки драгоценного металла. Поэтому ФРС и прочие заинтересованные лица будут стараться скорее максимально долго поддерживать ее функционирование, пока COMEX не окажется окончательно вынужденной остановить любые поставки физического золота и перейти на полностью бумажные спекуляции.
При всем своем значении COMEX далеко не единственная биржа, устанавливающая котировки на золото. Конгрессмены как-то забывают, что есть еще лондонский фиксинг, где цены устанавливаются не на фьючерсные контракты, по которым могут быть или не быть реальные поставки, а на вполне реальный металл. Но даже если и там прекратят работу, то есть, например, Шанхайская биржа золота, которая с огромным удовольствием взвалит на себя тяжкое бремя установления рыночной цены на золото. Но тогда уже желтый металл могут начать оценивать уже не в американской, а в китайской валюте. Понадобится ли после этого вводить золотое обеспечение юаня, как новой мировой резервной валюты, будет после такого зигзага большим вопросом, также как и роль американской валюты в изменившемся мире.
И в завершение. С учетом существующего спроса на физический металл на мировом рынке, подобный шаг Федерального резерва мог бы скорее быть воспринят несколько иначе, чем представляет себе конгрессмен. Фиксация цены и прекращение котировок «бумажного» металла, объемы операций с которым многократно превышают его реальные физические объемы, скорее привело бы, во-первых, к тому, что цены на золото на мировом рынке просто могли бы перейти на качественно иной уровень и, что-то подсказывает мне, гораздо более высокий. А, во-вторых, могло бы послужить сигналом того, что у американцев если и не кончилось золото полностью, но достигло такого минимума, расходовать который они уже не могут себе позволить, что может лишь дополнительно подхлестнуть рост цен. И не только на золото.
Что же касается банкротства той или иной страны, то не стоит также забывать о том, что только официально у США 17 триллионов долга, и по этому показателю они далеко опережают все остальные страны. Поэтому если закон будет принят, и ФРС последует ему, то для золотого рынка, как говорил классик, это будет посильнее «Фауста» Гете.
|