Оглавление
День, когда всплыла золотая рыба
Несмотря на кризисные явления
Куда ни кинь, везде клин
Чем больше банки, тем больше проблем
Молчание ягнят
День, когда всплыла рыба
12.02.2016 20:26
Так в свое время называлась одна довольно черная комедия про американских летчиков, потерявших бомбу с какой-то невообразимой дрянью над одним из курортных островов где-то в Европе. Но кино – это кино, а то, что происходит сейчас в реальной жизни, заставляет воспринимать все это гораздо серьезнее.
Четверг 11 февраля 2016 года стал примечательным днем в истории современного финансового и банковского дела. Вполне возможно, что о нем будут вспоминать как о дне, во весь голос возвестившем о неизбежном и скором большом крахе ныне действующих финансовых схем. Этот день был столь многогранен, что его подробному анализу можно было бы посвятить массу времени. Поскольку это большая задача, попробуем рассмотреть лишь самые ключевые его моменты.
Представляется, что первым и наиболее важным из них стал отчетливый сигнал о том, что масштабы нынешней волны кризиса могут превзойти все те, с которыми сталкивалось общество по крайней мере с 1865 года. Индикатором этого может служить соотношение цен нефти и золота, или сколько бочек (баррелей) нефти можно купить на одну унцию желтого метала. Среднее историческое соотношение цен составляет примерно 16 баррелей (если точнее 15,5) за 1 унцию. Если за 1 унцию можно купить менее 12 баррелей, считалось, что нефть очень дорогая, если больше 20, то слишком дешевая. Когда это соотношение превышало уровень 24 к 1, обычно происходил серьезный кризис.
Предыдущее максимальное соотношение 41 баррель за 1 унцию было зафиксировано в 1893 году, и тогда в США разразился серьезный кризис. Это было сравнительно локальное явление, но теперь мировая экономика носит глобальный характер, а американская валюта является и мировой резервной валютой, поэтому и масштабы кризиса также могут затронуть все страны мира без какого-либо исключения. Поскольку 11 февраля исторический максимум 1893 года в 41 баррель за унцию золота успешно пал, есть серьезные основания полагать, что нынешний кризис по своим масштабам может превзойти все предыдущие.
Вторым важным моментом стала фактически открытая демонстрация недоверия участниками рынка к заявлениям и действиям центральных банков и их способности удержать текущую ситуацию под контролем. Скачок биржевой цены золота почти на 60 американских дензнаков за один день или самый большой рост цены за один день с 2009 года является наглядным тому подтверждением.
Участники рынка бросились к единственной оставшейся «безопасной гавани», в роли которой исторически выступало золото (и серебро). Это относится и к биржевым сделкам и к покупкам физического металла как частными лицами, когда за золотом на улицах Лондона выстраивались очереди[1], так и банками. Спрос таков, что даже руководители банка JPMorgan вынуждены признавать этот очевидный факт: «… золото по 1200 за унцию, о чем это говорит? Это говорит о том, что в бегстве в качество, в «безопасную гавань» люди больше доверяют золоту, чем банковским депозитам или бумажным деньгам. Я думаю, события вышли из-под контроля.»
Весь этот процесс бегства в качество активно начался уже с конца декабря 2015 года. Всего за каких-то полтора месяца текущего года цена желтого металла вернулась к уровням прошлого февраля. Все то, что банковский картель отыгрывал в течение прошлого года, всеми силами прогибая биржевую цену золота все ниже и ниже, было потеряно всего за январь и менее чем половину февраля. Все скользящие средние (20-дневная, 50-дневная, 100-дневная и 200-дневная), которые в техническом анализе обычно рассматриваются как важные уровни сопротивления или поддержки, были пробиты вверх. Цена золота вышла из нисходящего канала последнего времени и, похоже, после четырех лет отступления сменила тенденцию с «медвежьей» на «бычью».
Мировая банковская система, опирающаяся на центральные банки, бумажные необеспеченные валюты и долги, которые невозможно погасить, не просто затрещала по всем швам, но начала разваливаться прямо на наших глазах. При этом руководство центральных банков совершенно не понимает, что им делать, и они не знают, что делают, и какими будут последствия их действий. Они никогда не признают это в открытую на публике, но в глубине себя они это прекрасно сознают. Страх за себя лично их волнует несравнимо больше, чем все остальное, поэтому стоит быть готовым к их новым и все более грубым ошибкам, не говоря уж об откровенных преступлениях. Поэтому старайтесь держаться как можно дальше от современной банковской системы, поскольку тесный контакт с ней может серьезно повредить вашему финансовому здоровью и душевному равновесию.
Несмотря на кризисные явления
10.02.2016 21:47
Текущие сложности на фондовом рынке и в финансовом секторе КНР не мешают центральному банку Китая планомерно наращивать свои золотые резервы. За январь они увеличились еще на 16 тонн драгоценного металла. На текущий момент величина официально объявленных резервов Китая достигла отметки в 1778 тонн. Всего же с начала регулярных ежемесячных публикаций этих цифр с июля 2015 года Китай добавил в свои запасы 120 тонн золота.
Китай занимает шестое место в мире по официальной величине своих золотых запасов, отставая примерно на 650 тонн от Италии и Франции (2451 и 2433 тонны соответственно) и опережая примерно на 350 тонн Россию (1415 тонн), занимающую седьмое место. С учетом того, что в среднем за последние семь месяцев Китай приобретал для своих резервов примерно 17 тонн золота в месяц, при сохранении прежних темпов накопления драгоценного металла ему может понадобиться примерно три с небольшим года, чтобы обогнать ближайших конкурентов и выйти на четвертое место в мире по величине золотых резервов.
На первом месте по-прежнему продолжают числиться США с их официальными запасами в 8133 тонны драгоценного металла. Эта цифра, как и реальные запасы золота которыми располагает Китай, вызывает массу вопросов, поскольку и в том, и в другом случаях есть серьезные сомнения в их достоверности. В случае с США официальная цифра представляется завышенной, поскольку аудит хранящегося в Федеральном резерве США золота не проводился более шестидесяти лет. В отношении этих запасов есть серьезные подозрения, что значительная их часть могла быть продана на открытом рынке или реализована иным образом. Что же касается Китая, то с учетом огромных ежегодных покупок желтого металла на открытом рынке, не говоря уже о том, что все добытое на территории Китая золото остается в Поднебесной, официально объявленные цифры могут оказаться серьезно заниженными относительно реального положения дел. Все прекрасно помнят, как несколько лет назад, когда Китай вдруг резко повысил величину своих официальных резервов, на вопрос о том, откуда вдруг взялся весь этот металл, официальные лица скромно ответили, что он был переведен с других счетов. Поэтому вполне может оказаться, что величина реальных китайских золотых запасов уже сейчас занимает первое место в мире, заметно превосходя американские.
Помимо наращивания своих золотых мускулов в результате покупок драгоценного металла и добывающих его шахт и предприятий, Китай одновременно с этим постепенно избавляется от своих активов в бумажной валюте. Валютные резервы Китая за тот же январь 2016 года сократились почти на 100 миллиардов американских дензнаков до 3,23 триллионов.
В отличие от разнообразных бумажных «активов» вроде облигаций, акций, валют, не говоря уж о различных производных инструментах у золота (и серебра) нет рисков контрагента. С ними не может быть риска дефолта по обязательствам. В условиях растущих рисков и все более высокой общей нестабильности мировой финансовой системы именно эта составляющая во все большей степени выходит на первый план. Крах какого-либо из ведущих мировых транснациональных банков с большой степенью вероятности может спровоцировать глобальную цепную реакцию банкротств, и те, кто располагает значительным количеством бумажных активов, могут оказаться в самом проигрышном положении, поскольку их контрагенты не смогут выполнить свои обязательства. Для лучшего понимания происходящего на мировом банковском рынке стоит отметить, что с начала года совокупная стоимость банковских акций в мире упала примерно на 350 миллиардов американских дензнаков, причем у некоторых ведущих финансовых институтов она ушла существенно ниже уровней пика кризиса 2008 года и находится на уровнях невиданных с девяностых годов прошлого века.
Кризис на товарных рынках постепенно перетекает в широкомасштабный финансово-банковский кризис. Банковский мир все больше погружается в зону сумрака, он тонет в болоте долгов, по которым невозможно честно расплатиться. В данной обстановке единственным вариантом, который может позволить пережить надвигающиеся потрясения с минимальными потерями, остается тот, когда человек находится как можно дальше от современной мировой финансовой системы. Когда банковский «Титаник» пойдет ко дну, единственными спасательными кругами в сфере финансов останутся золото и серебро. Китайские власти это отлично понимают и поступают соответственно. И обычным гражданам есть прямой смысл брать с них в этом пример.
Куда ни кинь, везде клин
08.02.2016 21:48
Крах рынков «бумажного» золота и серебра может произойти гораздо быстрее, чем многие полагают. Запасы «зарегистрированного», то есть готового к отгрузке покупателям, золота на бирже COMEX сократилось до 74 тысяч унций, а серебра – до 26 миллионов унций. Количество потенциальных требований на поставку золота превысило 500 на каждую унцию металла. С серебром пока дела в этом плане обстоят чуть лучше, но и здесь количество потенциальных требований находится около 30 на каждую физическую унцию. Несмотря на кажущуюся незначительность этой величины по сравнению с требованиями на золото такого еще не было никогда.
Нечто похожее, когда количество требований на унцию серебра превышало отметку 20, имело место в 2011 году. Однако ситуация тогда была совершенно иной. В 2011 году цена серебра росла, и в связи с растущим промышленным и инвестиционным спросом торговцы опасались, что эта тенденция продолжится и дальше. Запасы серебра на бирже COMEX к рассматриваемому периоду времени сократились до 26 миллионов унций с 90 миллионов в 2008-ом. Сейчас рекордное количество претендентов на каждую унцию серебра имеет место в условиях, когда цена металла находится на 70% ниже своего пика в 2011 году, а промышленный спрос на серебро падает.
Что же касается сходства между 2011 и 2016 годами, то оно заключается в том, что и тогда, и сейчас запасы серебра на бирже равны 26 миллионам унциям. После минимума запасов 2011 года в течение четырех лет они выросли до 70 миллионов унций, но буквально за девять месяцев сократились до предыдущего локального минимума. К тому же изъятие с биржи почти 8 миллионов унций серебра всего за один день также сильно впечатляет.
Занятно и то, что практически все отгрузки серебра с биржи в течение последнего времени шли со счетов компании CNT, Последняя такая отгрузка составила почти 3,9 миллионов унций за один день. В результате CNT располагает остатками серебра в 400 тысяч унций или это практически ничто по меркам биржи. Вероятно, следующим в списке по отгрузкам серебра станет BRINKS, пока и его запасы полностью не иссякнут.
Сложилась парадоксальная ситуация. Несмотря на всю инсайдерскую информацию, самые совершенные компьютерные и торговые платформы, поддержку регуляторов и защиту правительств прогнившая система центральных и связанных с ними транснациональных коммерческих банков оказалась в положении, в котором ее уже давно хотели увидеть рядовые сберегатели, стремившиеся защитить свои накопления путем приобретения физического золота и серебра.
Если банкиры сыграют на понижение цены, скупка металлов населением, этой распределенной по всему миру силой, стойкими ветеранами рынка, уже покупавшими физическое золото и серебро, только увеличится, и финал схемы наступит быстрее.
Если банкиры сыграют на повышение цены, это привлечет на рынок новых покупателей, отсутствовавших в течение последних пяти лет. Крах также может не замедлить себя ждать.
Если банкиры не будут делать ничего и сохранят цены на том же уровне, они просто истекут кровью, распродавая остатки своих запасов физических драгоценных металлов.
Любое действие или бездействие банкиров с каждым днем лишь ухудшает положение для них. Они считали себя самыми умными, хитрыми, прозорливыми, знающими всё лучше всех. При этом они царили на недоступной для обычного человека высоте, были почти царями мира. Они были выше понимания того, что миллионы простых покупателей физического золота и серебра своими крошечными молоточками, лопатками, топориками и прочим каждый день на протяжении многих лет вносили свой посильный вклад в борьбу с гигантским всемирным банковским чудовищем, закабалившем весь мир. С помощью своих манипуляций банкирам удалось отсрочить неизбежную катастрофу на пять лет, но и их ресурсы, как бы велики они ни были, не безграничны. И каждая прошедшая минута, каждая купленная простым человеком унция физического золота или серебра приближает их к неизбежному краху.
Чем больше банки, тем больше проблем
09.02.2016 21:48
Первая волна кризиса, начавшегося в 2007 – 2008 годах, помимо прочих жертв похоронила под собой в том числе и пару известных американских банков. Их наименования – Bear Stearns и Lehmann Brothers – теперь навсегда связаны с теми событиями. Несмотря на всю масштабность этих потерь и их последствий они в значительной степени носили относительно ограниченный характер. Вторая волна кризиса, накатывающая сейчас на наших глазах, может потребовать гораздо более крупных жертв, считавшихся и пока еще считающихся столпами современной мировой финансовой системы.
Прежде всего речь идет о немецком Deutsche Bank. Судя по всему, ситуация настолько плоха, что ему пришлось даже публиковать отдельное заявление, что у него хватит ликвидности, чтобы расплатиться по своим текущим обязательствам. Исходя из практического опыта это нехороший сигнал как для контрагентов банка, так и для его клиентов. Особенно в нынешних условиях. Раньше после такого объявления через некоторое время наступал момент, когда соответствующим государственным агентствам приходилось компенсировать вкладчикам банков гарантированный минимум вкладов. Произойдет ли это в данном конкретном случае, вопрос пока остается открытым, но если да, то последствия такого краха могут оказаться несравнимыми ни с чем по своим масштабам.
Проблема Deutsche Bank-а заключается в том, что имеющийся у него портфель производных инструментов оценивается в 50 триллионов американских дензнаков. Это многократно превышает ВВП Германии и сравнимо с ВВП всего мира за год. Помимо этого он плотно завязан на суверенные долги массы европейских и не только стран, не говоря уж о межбанковских связях и заключенных им с различными контрагентами сделках. Поэтому в случае негативного развития событий, Deutsche Bank скорее всего ляжет не один, а может потащить за собой массу своих банков-контрагентов, не говоря уж о клиентах. И среди жертв такого краха запросто могут оказаться банки такого же калибра, как и он сам. Этот процесс скорее всего будет растянут по времени, и если какие-то финансовые институты уйдут под воду быстро вместе с тонущим Deutsche Bank-ом, то разорение других может занять определенное время, возможно, недели и даже месяцы. Сейчас сложно оценить возможные масштабы подобной катастрофы и ее далеко идущие последствия, поскольку такого в истории пока еще не было.
Удастся ли ее избежать? В данном конкретном случае этого нельзя исключать, как и того, что первой упавшей костяшкой домино может оказаться вовсе и не Deutsche Bank. К тому же его крах может стать фактическим крахом всего европейского монетарного союза, поэтому скорее всего его попытаются спасти. Вопрос лишь в том, насколько успешно это удастся сделать.
Гораздо интереснее вопрос того, сможет ли устоять современная глобальная финансово-банковская система в эту волну кризиса? Возможно, хотя вероятность благоприятного исхода уменьшается с каждым днем. Дело в том, что Deutsche Bank совсем не одинок со своими проблемами. По некоторым сведениям, с чем-то подобным ежедневно приходится бороться и американскому CitiGroup, и английскому Barclays, недавно объявившему о падении своего капитала на 12,8 миллиардов. У всех у них имеются свои проблемы, но клиентам и контрагентам в конечном итоге будет совершенно безразлично, какие из них стали причиной краха того или иного банка. Его последствия с большой степенью вероятности повлекут за собой серьезнейшие последствия для всей финансовой системы в целом, а не только для клиентов того или иного конкретного заведения.
Современная система становится все более нестабильной и несет в себе все большие риски для своих клиентов. К тому же если умирает крупный банк, он может заразить содержащимися в нем смертоносными бациллами и окружающих его, так что этот процесс может приобрести характер настоящей эпидемии. В подобных условиях бегство в качество, а это традиционно были физические золото и серебро, может поднять их цены в бумажных валютах на совершенно новые уровни. Начальные стадии этого процесса уже просматриваются довольно явно. И в завершение данной заметки хотелось бы вновь порекомендовать всем для сохранения их душевного спокойствия в текущей обстановке держаться как можно дальше от любых финансовых институтов, ведь
«Вся королевская конница,
Вся королевская рать
Не сможет Шалтая-Болтая обратно собрать!»
Молчание ягнят
11.02.2016 21:32
Когда речь заходит о крупных транснациональных банках, вряд ли кто-то способен воспринимать их в качестве ягнят. Для подавляющего большинства обычных людей – это волки, которые иногда могут рядиться в овечью шкуру, но обычно не опускающиеся до этого и откровенно демонстрирующие окружающей публике свой звериный оскал. Они тесно связаны с правительствами различных стран и могут вполне успешно проводить ту политику и те законы, которые они сами считают нужными для себя. Вроде бы все замечательно, если бы не одно «но». И это «но» - объективные экономические законы, которые транснациональные банки и связанные с ними ветви власти также пытались и пытаются подмять под себя. Какое-то время это им удавалось вполне успешно, но экономические законы потому и объективны, что действуют вне зависимости от воли или желаний отдельных пусть и влиятельных людей или их групп. Чем дольше эти законы пытаются искажать и коверкать, тем сильнее будет ответная реакция.
Первый громкий звонок этой реакции прозвенел в 2007 – 2008 годах. Власть предержащим и связанным с ними банкам в тот период удалось удержать экономическую ситуацию от полного краха, хотя целый ряд ведущих западных финансовых структур и сложил тогда свои головы. Однако фундаментальные причины этой первой волны кризиса – прежде всего накопленные гигантские долги, которые невозможно погасить, и использование искажающих весь механизм глобального ценообразования бумажных необеспеченных валют – так и остались не разрешенными. Была лишь куплена временная отсрочка, а теперь вновь подошло время расплачиваться по накопленным счетам. За прошедшие семь лет их стало еще больше, а общее экономическое положение в мире, как и ожидалось, заметно ухудшилось.
Мировая банковская система, опирающаяся на центральные банки, в руководстве которых находится публика, никогда в своей жизни не управлявшая реальными банками, естественным образом подошла к своей финишной черте. Про проблемы итальянских, испанских и греческих банков всем прекрасно известно уже на протяжении целого ряда лет. Теперь в эти же ряды встают такие столпы мировых финансов как американский Citigroup и английский Barclays. Не намного лучше дела у HSBC и многих других. Но это все западные банки. На Востоке все ничуть не лучше. Если посмотреть на третью в мире по своим размерам японскую экономику, то ее банкам также нечем похвастаться. Акции Mitsubishi UFJ Financial Group упали на 47%, у Mizuho Financial Group – на 38%, у Sumitomo Mitsui – на 26%, у Nomura – на 42%. И все это с мая – июня 2015 года.
Главной звездой этого марафона в небытие пока остается немецкий Deutsche Bank, акции которого подешевели во вторник 9 февраля 2016 года до невиданно низких с 1990-ых годов уровней. Такого не было даже в острую фазу первой волны кризиса 2008 года. И это при том, что пока, по официальным заявлениям, кризиса вроде бы и нет. Ситуация настолько плоха, что одному из высших руководителей банка даже пришлось прокомментировать происходящее, заявив, что баланс банка «остается абсолютно твердым как скала». Как в свое время отметил кто-то из высокопоставленных европейских чиновников: «Когда дело становится действительно серьезным, необходимо лгать.» Похоже, ничего другого руководству банка просто не остается. При этом они как-то забыли высказывание Дж.П.Моргана, что если тебе нужно говорить о том, что ты кредитоспособен, то уже слишком поздно. Нечто подобное до Deutsche Bank-а говорили и руководители Lehman Brothers и многих других кредитных учреждений, ушедших затем в историю.
Могут заметить, что на следующий день акции немецкого банка подпрыгнули вверх на 6%, так что не все потеряно. Возможно. Стоит лишь заметить, что это произошло на новости, что банк собирается экстренно выкупить свои облигации старших выпусков. Если смотреть на это не с позиций владельцев облигаций, которые смогут получить обратно вложенные в них средства, а нейтрального наблюдателя, то подобные действия на фоне прочих проблем лишь ухудшают ликвидность банка и его общее положение, так что весь этот скачок цены акций вверх – это не более чем локальное событие. Но с уважаемыми людьми он, по крайней мере, точно сможет расплатиться. Что же касается всех остальных, то этот вопрос остается открытым. С учетом того, что там есть корреспондентские счета массы российских банков возможный крах Deutsche Bank-а может самым прямым образом повлиять и на их судьбу и, что еще более важно, на сохранность сбережений их клиентов. Власти Германии и/или ЕС будут всеми силами спасать этот банк, но сколько на это будет потрачено сил и средств, и удастся ли им это успешно сделать, вопрос остается открытым.
Сейчас есть два вопроса, представляющих особый интерес для клиентов и контрагентов банков. Кто именно из японских, китайских, европейских или американских банков запустит процесс широкомасштабного финансово-банковского краха, и когда конкретно это случится? С учетом того, что первой жертвой может стать практически любой банк, и случиться это может в любой момент времени, обычному человеку необходимо быть в постоянной готовности к такому событию. Его естественным следствием может стать введение банковских каникул. Их срок и то, как будут развиваться дела в течение этого времени, сейчас невозможно определить. Именно поэтому необходимо, чтобы на руках был определенный запас наличности, которая позволит продержаться, по крайней мере, в течение нескольких недель. В случае банковских каникул доступ к банковским ячейкам скорее всего будет закрыт. Что же касается сбережений, то наилучшими в предстоящее время представляются физические золото и серебро, находящиеся вне пределов банковской системы. Напряженность нарастает, так что будьте готовы. И пока большинство будущих жертв хранит молчание, кое-кто из них уже начал его нарушать, а кое-кто из его уважаемых клиентов молча выдергивать оттуда средства.
|