|
Одна страница
|
 Что происходит с долговым рынком США после начала активных размещений в июне 2023? Совокупные размещения составили 2.5 трлн по собственным расчетам на основе данных Казначейства США. За всю историю работы Минфина США не было более активного периода заимствований с учетом сезонности с июня предыдущего года по февраль отчетного года. За сопоставимый период времени в 2023 было занято 1070 млрд, в 2022 – 1660 млрд, в 2021 – 1928 млрд, в 2020 – 1042 млрд
|
|
|
|
|
|
 Знаменитый американский экономист, предсказавший финансовый кризис 2008 года, Нуриэль Рубини по прозвищу Doctor Doom 18 сентября заявил, что избавится от акций США до конца года, поскольку ожидает их падения. Рубини отреагировал на рекордное падение в тот же день долгосрочных трежерис США (со сроком погашения в 2050 году) до уровня 50 центов за доллар. Трежерис – это долговые государственные ценные бумаги, эмитентом выступает Минфин США
|
|
|
|
|
|
 Мир отказывается от доллара, но мало кто отказывается давать в долг самим США. Сага об инсайдеИстория с американским госдолгом, когда не раз звучало это страшное слово «дефолт», слегка затянулась. Но всё в итоге, как и ожидалось, завершилось хеппи-эндом. Республиканцы из Конгресса в последний момент сговорились с демократом Байденом, а давно непуганые держатели долларовых активов, причём даже в России или Китае, теперь могут спать спокойно.
|
|
|
|
| |
COVID и СВО на Украине выступили катализатором системных и долгосрочных проблем в неустойчивой конструкции. Почему кризис не завершится мягкой посадкой? Какие деструктивные процессы действуют на страны коллективного Запада? • Демографическая ситуация. Более 20 лет назад сформировался устойчивый тренд на снижение количества дееспособных людей в трудоспособном возрасте (15-64). Продолжительность жизни растет, как следствие и количество пенсионеров, а рождаемость снижается. Эта тенденция особо сильно проявляется в Европе. Демографический провал
|
|
|
|
|
|
 Spydell дал сегодня статистику сброса американских долговых обязательств по странам и внутренним держателям. Процесс бегства от доллара пошел, как мы и предсказывали 20 лет назад. Умные учатся на чужих ошибках. О необходимости сброса облигаций западных стран я писал многократно в разных жанрах. Ниже воспроизвожу публикацию 4х летней давности в книге За горизонтом конца истории.
|
|
|
|
|
|
 Что-то не так стало с долговой экономикой. Темпы роста долга нефинансового сектора в США достигли рекорда, а ВВП за полгода упал на 11% Пример с США показателен тем, что долговая диспропорция самая выраженная среди всех крупных стран. За последние 2 квартала совокупный нефинансовый долг вырос на 5.5 трлн долл, из которых 4 трлн это трежерис. Ретроспективный взгляд за последние 20 лет демонстрирует, что темпы роста долга абсолютно невероятны.
|
|
|
|
|
 Каждому россиянину следует помнить о том, что так называемую экономическую гонку, являвшуюся неотъемлемым элементом холодной войны, Советский Союз у Штатов выигрывал, причем дважды. Серьезные сбои в экономике США случались в 1971 и 1986 годах. Это не значит, что Страна Советов была раем земным с качественными товарами, муниципальными пиццериями и барбершопами. Это означает, что на тот момент экономическая система Советского Союза была более устойчива, чем американская.
|
|
|
|
|
|
 США и КНР могут перейти от слов к деньгам, а то и прямым военным действиям. Перепалка из-за пандемии коронавируса грозит вывести отношения между двумя экономическими гигантами из информационной плоскости в окопную. Соединенные Штаты требуют от Китая компенсации ущерба, нанесенного Covid-19, а Поднебесная в ответ пугает выводом принадлежащих ей трежерис — государственных бумаг США.
|
|
|
|
|
|
 Баланс ФРС вырос еще на 586 млрд, а за 2 недели на 942 млрд – это самый быстрый прирост за всю историю (прошлый рекорд был в начале октября 2008 на уровне полу триллиона). Они каждую неделю рекорды ставят, так что это теперь нормально! Основной причиной роста баланса является приращение ценных бумаг на 355 млрд, из которых трежерис 337 млрд. РЕПО ожидаемо сократились на 90 млрд (с 442 до 352 млрд), банкам нет смысла фондироваться...
|
|
|
|
|
 Это самое невероятное и стремительное насыщение системы долларовой ликвидностью от ФРС, чем когда-либо! За одну неделю ФедРезерв залпом долбанул в систему 356 млрд долл. За всю, более чем столетнюю историю ничего подобного не было близко. Прошлый рекорд состоялся на последней неделе сентября 2008, когда Фед вкачал 291 млрд и 217 млрд еще неделей ранее в самый момент банкротства Lehman Brothers. Причем, по линии РЕПО пришло 200 млрд к тому, что...
|
|
|
|
|
|
 Сегодня ночью Федеральный Резерв открыл огонь из всех стволов. Мощно, внезапно, бесцеремонно и беспощадно! Это не какая-то жалкая базука с этими вашими QE растянутыми на года, тут все серьезно и предельно брутально – это ядерные заряды, причем залпом и по всем целям сразу. Кого там крупного так жестко сквизануло на рыночной панике, что потребовались подобные меры?! Это не просто эпитеты, под каждым из них скрывает глубокий смысл. Все ожидали...
|
|
|
|
|
|
 Этот день (12 марта) был выстелен трупами инвесторов во всем мире. Это не имеет ничего общего с адом, потому что даже в аду так больно не бьют, это значительно хуже всего того, что только можно вообразить. Забудьте про 28 февраля 2020, забудьте даже про кризис 2008. Вчера была настоящая катастрофа. Никогда такого не было, это черная дыра засасывала все, что к полу не приколочено. Всепоглощающая, всепроникающая и опустошающая паника на всех...
|
|
|
|
|
 Япония существенно нарастила покупку американских бумаг и стала крупнейшим держателем госдолга США, потеснив КНР. Россия и Китай действуют в противовес. Какая из этих двух стратегий окажется в выигрыше – пока не знает никто. Впрочем, Россия вынуждена избавляться от американских бумаг по совсем другим причинам. Россия выделилась тем, что в прошлом году устроила настоящую массовую распродажу американских долговых бумаг. Весной 2018 года...
|
|
|
|
|
|
 Иностранные инвесторы продолжают сбрасывать долларовые активы, избавляясь от гособлигаций США. Но еще более масштабная распродажа захлестнула рынок акций: иностранные инвесторы сократили вложения в бумаги американских компаний до исторического минимума. По намеченному курсу Еще недавно Россия считалась одним из крупнейших инвесторов в казначейские облигации США. В 2010 году вложения Центробанка в трежерис превышали 176 миллиардов долларов.
|
|
|
|
|
|
 Пекин и Вашингтон могут поставить точку в торговой войне уже 27 марта. Несмотря на это, Китай, главный кредитор США, начал активно избавляться от вложений в американский госдолг. Глава крупнейшей в мире инвестиционной компании BlackRock Лоуренс Финк считает, что урегулирование торгового конфликта лишь ускорит этот процесс. Почему Пекин сокращает вложения в трежерис и приведет ли это к масштабной распродаже — в материале РИА.
|
|
|
|
|
 Сенсации не состоялось: облетевшая мир информация от корреспондента Bloomberg Брайана Чаппатты о том, что в августе 2018 года Россия довела долю американских гособлигаций в портфеле своих золотовалютных резервов (ЗВР) до нуля, оказалась фейковой. Реальное сокращение, по официальным данным Минфина США, составило всего 810 млн. долл., Банк России продолжает держать в «трежерис» около 14,1 млрд. долл., что составляет 3% от общей суммы ЗВР.
|
|
|
|
|
|
 Россия в августе сократила вложения в государственные облигации Соединенных Штатов до 14 миллиардов долларов — минимума с 2017 года. Уже к июню доля трежерис в российских резервах не превышала и десяти процентов, теперь же дошла практически до нуля. Почему ЦБ планомерно избавляется от этих бумаг и готов ли Китай нанести решающий удар — в материале РИА Новости. Масштабная распродажа В 2010-м вложения России в американские гособлигации, считающиеся наряду...
|
|
|
|
|
|
 ФедРезерв приступил к повышению ставок в декабре 2015. За 8 заходов эффективная рыночная ставка по федеральным фондам выросла с 0.14% до 2.18%. Как все это отразилось на долге? В сентябре 2015 рыночный публичный госдолг США был 12.83 трлн долл (1.35 трлн в краткосрочных бумагах, 8.36 трлн в нотах (до 10 лет) и 1.68 трлн в бондах. Стоимость обслуживания нот (от года до 10 лет) растет, но не так быстро. Самый минимум за всю историю существования США был в ноябре 2016. Долгосрочные бумаги не реагируют на рост ставок ФРС.
|
|
|
|
|
 Китай, уже сокративший вложения в госдолг США до полугодовых минимумов, готов пойти на следующий шаг. Как пишет The Wall Street Journal, в октябре Пекин планирует сбросить американских облигаций еще на три миллиарда долларов — это одна из крупнейших распродаж с 2004 года. Причина — обострение отношений с Вашингтоном из-за торговой войны. Что будет, если китайцы используют "долговое оружие" на полную мощь, — в материале РИАН.
|
|
|
|
|
|
 Вслед за Россией от государственных облигаций США избавляется Турция. После того как действия Вашингтона вызвали в республике обвал национальной валюты, Анкара продала этих бумаг почти на четыре миллиарда долларов. Теперь все внимание приковано к Китаю — здесь ущерб от развязанной Белым домом торговой войны исчисляется сотнями миллиардов. У Пекина есть мощное оружие — пакет американских гособлигаций на 1,2 триллиона долларов. Если КНР начнет...
|
|
|
|
|
|
 Foreign Policy о продаже Россией американских долговых обязательств в последние месяцы. Действительно ли Россия сбросила 84% своих американских облигаций? «Россия сбросила 84% своего американского долга» трубили июльские заголовки CNN. Глава российского центрального банка Эльвира Набиуллина сказала, что продажи являются лишь частью «диверсификации всей структуры портфеля валют». Но доллар США составляет две трети мировых резервов…
|
|
|
|
|
 Россия за месяц вдвое сократила вложения в государственные облигации США — беспрецедентная распродажа. Теперь доля трежерис в резервах страны не превышает десяти процентов. Почему Центробанк пошел на такие меры. Аналитики отмечают: нынешняя распродажа беспрецедентна для всего рынка американского госдолга. В конце апреля доходность десятилетних гособлигаций США достигла критической отметки в три процента, спровоцировав падение самих бумаг.
|
|
|
|
|
| |
Интересный момент. Россия за месяц сократила свои вложения в американские ценные бумаги практически в два раза. В марте было вложено 96,1 млрд. долларов. В апреле – только 48,7. Раньше, когда эти вложения возрастали на 3-4 миллиарда, сразу начинались разговоры про то, что усугубляется зависимость от американского финансового капитала. Когда происходило снижение на те же 3-4 миллиарда, на арену выходили хитро-плановцы с рассказами про освобождение от финансовой кабалы и вставании с колен. И этот цикл поражений и побед тянулся уже довольно давно…
|
|
|
|
|
|
 Правительство и развитие: параллельные прямые
18 мая российский президент подписал 31 указ о назначениях в новом правительстве РФ. И если распределение позиций 10 вице-премьеров (в случае Антона Силуанова как первого заместителя Дмитрия Медведева, заодно и министра финансов) было известно заранее, а «горизонтальная ротация кадров» на этом уровне оказалась беспрецедентной, то в списке «просто министров»…
|
|
|
|
|
 В настоящий момент Казначейство США вышло на новые максимумы в 1.8-1.9 трлн долл в год погашения гос.облигаций (свыше 1 года) федерального правительства США (без учета TIPS). Этот объем погашений продлится, как минимум до середины 2019. В эти данные не включены проценты. Этот обслуживание тела (базы) долга, т.е. своеобразная предельная нагрузка на эмиссионный центр госдолга. До кризиса 2008 объем погашений не превышал 600-650 млрд долл,..
|
|
|
|
|
|
 О том, что благополучие Америки зиждется на казначейских бумагах, знают все. Дыры (дефициты) федерального бюджета США закрываются с помощью кляпа, который называется казначейками – долговыми бумагами, выпускаемыми Минфином США. Однако после финансового кризиса 2007-2009 гг. делать это американскому Минфину всё труднее. Во-первых, некоторые страны сокращают свои портфели американских государственных долговых бумаг.
|
|
|
|
|
|
 Для кого «денег нет», а кому деньги – есть. Поступила информация о том, что у России больше нет денег на поддержку ипотечных заемщиков, но при этом государство увеличило покупку американских гособлигаций Трежерис на сумму в 13,5 миллиардов долларов. Нам пытаются объяснить, что если потратить деньги на пенсионеров, то будет инфляция. Или на тех же ипотечников. А если деньги вывести из страны, то инфляции, похоже, не будет.
|
|
|
|
|
 Почему заявление постоянного представителя США при ООН Никки Хейли о том, что «Дональд Трамп считает Россию проблемой», случайно совпадает с предложением министра иностранных дел Великобритании Бориса Джонсона к кремлевскому руководству «дружить странами», но при этом США и Великобритания вместе грозят «порешать проблемы» с Сирией (опять химическое оружие!) и КНДР (опять ракетно-ядерная программа!) на пару и в обход СБ ООН?
|
|
|
|
|
| |
Народный банк Китая понизил с 10 декабря курс национальной валюты до 6,42 юаня за доллар. Об этом сообщает агентство Reuters. Это минимальное значение с августа 2011 года. Это уже второе снижение стоимости юаня за последние два дня. Необходимость такого шага власти страны объясняют задачей оптимизации международных расчетов. Впервые в этом году Народный банк Китая девальвировал юань 11 августа. После этого в течение трех дней китайская валюта подешевела к доллару на 4,6 процента. Однако, затем курс юаня вновь вырос, и в начале ноября доллар в Китае стоил 6,32 юаня.
|
|
|
|
| |
Одна страница
|
| |
|
|
